Opções de taxa média fx

O Escopo da Recomendação do FpML 5.3 inclui um modelo de produto de FX redesenhado desenvolvido pelo Grupo de Trabalho de Modelagem (MTF) e FX para torná-lo mais consistente com outras representações do produto FpML e para facilitar seu desenvolvimento. Como resultado deste trabalho, muitos dos problemas originais dos modelos 4.x foram abordados: Foram definidos vários conjuntos de componentes reutilizáveis ​​que facilitam o desenvolvimento do produto, de modo que os produtos FX existentes e futuros aproveitem esses blocos de construção para garantir que o modelo FX É coerente e fácil de manter, de acordo com as melhores práticas da FpML Alargou a cobertura existente para incluir depósitos em moeda dupla. Racionalizado as restrições de modelos: Fez uso da gramática para reunir dados relacionados. Melhor uso do esquema XML para simplificar as regras de validação. Na Recomendação FpML 5.3 são abrangidos os seguintes produtos FX: Produtos FX Básicos FX Spot e FX Forward (incluindo liquidações não entregáveis ​​ou NDFs) Opção FX Swap Simple FX Produtos (incluindo, recursos, numerário e liquidação física) Opções de câmbio Opções européias e americanas (Opções múltiplas simples) Além disso, o suporte para o seguinte instrumento do mercado monetário também é fornecido: Depósitos a Prazo (incluindo recursos) Depósitos no Mercado Monetário Moeda Dual Os instrumentos de moeda única de câmbio incluem spot e forward. FxSingleLeg contém uma entidade reutilizável (FxCoreDetails. Model) que descreve componentes comuns para FX spot, forward e swap legs: duas instâncias do componente exchangeCurrency (a primeira moeda e a segunda moeda), uma corrente negociada opcional que indica qual moeda foi negociada, ou Um componente de data de valor único para a negociação ou uma data de valor opcional por moeda trocada, um período de tempo opcional que (aparece somente na Visão de Relatórios) indica o teor em que ambas as moedas negociadas irão liquidar, uma única instância do componente exchangeRate e uma Opcional nonDeliverableSettlement componente. Nota: Um opcional confirmationSenderPartyReference (para a parte que está enviando o documento atual como uma confirmação do comércio é acomodado) foi removido da economia do produto. Ele será colocado no nível de comércio. 8.2.3 Liquidação não-entregável A liquidação não entregável é atendida dentro da estrutura de divisão única de FX convencional, incluindo uma estrutura opcional de informações não entregáveis ​​que é usada para descrever um tipo específico de transação de FX a termo liquidada em uma moeda única Exemplo, um forward não-deliverable). Este conteúdo identifica a moeda de liquidação acordada e descreve a data ea hora de fixação, bem como a fonte da taxa de liquidação em que se baseará a fixação. A estrutura não-entregável é mostrada abaixo. Um swap de câmbio é um único produto que combina dois negócios, quer spot / forward ou forward / forward. (O modelo FpML 4.x permitiu qualquer número de intercâmbios, mas o novo restringe a apenas 2. No antigo modelo FX Swap era um recipiente para outros produtos como uma estratégia. No novo modelo é um único produto). Um swap FX padrão contém apenas duas pernas, nearLeg e farLeg para indicar a ordem da data do valor. Há uma variedade de tipos diferentes de swaps de FX no mercado: swaps padrão (swap), swaps de overnight, swaps de lados desiguais, swaps forward-forward. Todos os recursos que estão disponíveis no FxCoreDetails. Model, componentes comuns ao padrão FX spot e forward trades (descrito anteriormente) podem ser utilizados na descrição de um swap FX também. 8.3.1 Perna de troca de FX As pernas próximas e distantes são baseadas em um novo tipo FxSwapLeg e derivadas de uma Perna de tipo super da qual todas as pernas de troca são estendidas (e não derivam do Produto como em 4.x). Modelo de opções de câmbio é completamente redesenhado em comparação com o modelo 4.x que era muito solto com muitos elementos opcionais independentes. Não impunha relações entre elementos. Os tipos de dados básicos usados ​​para valores como taxas não tinham restrições (por exemplo, podiam ser negativos). O modelo foi projetado para reunir dados relacionados e muitos elementos foram renomeados de acordo com a convenção de nomenclatura do FpML e recomendações MTF. As opções cambiais são agora mais consistentes com outros produtos opcionais. O tipo FxOption amplia o novo tipo de base Opção - um tipo que define as características comuns das opções - modelo de comprador e vendedor e derivado de um tipo de produto (o tipo de opção poderia ser usado para refator outros tipos de opção). Também inclui estruturas de exercício separadas para as opções europeias e americanas padrão. FxOption estrutura agora pode ser usado tanto para baunilha, bem como para Averaging e Barreiras opções que são representadas em fxOption como características e não como produtos separados como em 4.x. Um fxOption de baunilha identifica um estilo de exercício, a moeda e quantidade de put, e moeda e montante de chamada, preço de exercício e informação premium. O prêmio é estruturado de forma semelhante a uma moeda trocada para uma negociação de câmbio convencional, onde informações de liquidação opcionais para o prêmio podem ser anexadas. Além disso, existem procedimentos opcionais associados com o exercício, uma referência de venda para permitir que a perspectiva do comprador / vendedor seja mais fácil de derivar se eu comprar um put ou vender uma chamada, spotRate que isso representa a taxa de mercado atual para um determinado par de moedas. Nota: o componente cotedAs foi removido, pois era um elemento herdado realizado pelas versões eo grupo sentia que era confuso. 8.4.1 Exercício de Opção de FX A estrutura de Exercício de Fx American inclui suporte adicional para o exercício múltiplo com limites opcionais no tamanho nocional. Usando Opções de Taxa Média para Proteger o Risco de FX As empresas da Ásia-Pacífico estão crescendo internacionalmente e também em termos de sofisticação. Actualmente, não pretendem apenas cobrir os riscos cambiais decorrentes das exposições no balanço, tais como contas a receber ou contas a pagar denominadas em moedas estrangeiras, mas também os riscos decorrentes de exposições extrapatrimoniais, tais como receitas ou despesas previstas. Esta Curva de Aprendizagem discute o caso para cobertura de riscos fx decorrentes de exposições fora de balanço através da utilização de Opções de Taxa Média - AVROs - ou Opções de Taxa Média Dupla - DAVROs - e Opções de Caixas de Taxa Média - AVRBOs . Hedging Off-Balanço Exposição No ambiente de mercado altamente competitivo de hoje, protegendo margens de lucro tornou-se uma das principais prioridades dos ceos e cfos. Já não é suficiente para cobrir a margem de lucro corrente, mas cada vez mais necessário para proteger as margens de lucro futuras. Os lucros futuros são cada vez mais analisados ​​por agências de notação de crédito, credores, bem como analistas de capital. A volatilidade nos ganhos futuros também introduz risco para os compromissos de dívida corporativos, bem como as classificações de crédito. A cobertura cambial procura suavizar os picos e os vapores das taxas de câmbio, o que pode resultar em ganhos estáveis ​​e maior capacidade de endividamento ou simplesmente evitar violações dispendiosas dos covenants da dívida e dos downgrades de crédito. Hedging com Opções de Taxa Média Os ganhos denominados em moedas estrangeiras não-funcionais podem ser convertidos para a moeda de apresentação dos titulares de relatórios usando a taxa média do período. As moedas funcionais podem ser definidas como as moedas do ambiente económico primário em que a entidade opera. Os corporates estabelecem tipicamente uma taxa do orçamento do benchmark a ser alcançada pela receita prevista. Por exemplo, uma empresa com base em Cingapura tem altamente provável receita semanal prevista de US $ 1 milhão de 1 de janeiro de 2007 a 31 de dezembro de 2007 a uma taxa orçamentária de SGD1.580. As AVROs são adequadas para este propósito, uma vez que a recompensa é definida como a diferença entre a fixação média do ponto no período de média - semanalmente - ea greve da AVRO, neste caso SGD1.580. Além disso, devido à inerentemente menor volatilidade de uma média, a opção mostrará uma redução de prêmio sobre as opções de baunilha equivalentes. Assim AVROs são populares por causa da forma como eles replicar a exposição econômica decorrentes de uma corporates fluxo regular ou contínua de fluxos de moeda estrangeira, bem como as opções de menor prémio. Da mesma forma, as AVROs podem ser eficazes, sujeitas a satisfazer os critérios relevantes de contabilidade de hedge, na compensação da chamada exposição contábil decorrente das receitas e despesas em moeda estrangeira de uma entidade, uma vez que elas serão efetivamente re-medidas à taxa média se ocorrerem uniformemente Durante o período abrangido pelo relatório. Um ponto importante a se notar é que uma AVRO não oferece proteção a uma exposição para um único ponto no tempo é mais adequado como uma cobertura de um fluxo constante de exposição ao longo de um período de tempo. Não deve ser visto como um substituto barato para opções de baunilha. Opções de Taxa Média dobro Há dois períodos médios para determinar o retorno de DAVROs. O primeiro período de média determina a greve da opção enquanto o segundo período de média estabelece a taxa de referência contra a greve. Assim, a compensação de DAVROs é a diferença entre a fixação spot média no segundo período de média ea greve DAVRO: essencialmente a fixação média spot no primeiro período de média. DAVROs são normalmente utilizados quando o comprador quer evitar bloqueio na greve em um dia ruim quando o mercado spot picos ou mergulhos anormalmente. A visão alternativa é que o comprador tem uma taxa de greve de orçamento com base na taxa spot futura no primeiro período de média e exposição USD / SGD no segundo período de média. Uma vez que a greve foi estabelecida, os DAVROs trabalham em uma maneira similar as AVROs. O custo das DAVRO geralmente depende da fixação de spot esperada durante o período médio de greve. Pode ou não ser mais caro do que equivalente AVROs. Cliente compra USD Put / SGD Call 31 Dez 2007 Forward: SGD1.5350 Posição do cliente: O cliente compra USD Put / SGD Call O preço é indicativo e baseado nos modelos de preços do fx Capital apenas para ilustração. Além de ter uma melhor correspondência com a exposição USD / SGD do que o equivalente de baunilha, a AVRO, como esperado, custa menos do que o equivalente de baunilha. Assim, a AVRO pode ser um instrumento de cobertura mais eficaz e eficiente de receitas previsíveis altamente prováveis. A DAVRO custa menos do que a AVRO com o mesmo período de taxa média porque os pontos forward USD / SGD no período médio de greve estão em desconto em relação ao spot enquanto que a greve da AVRO está no dinheiro em relação ao forward. Hipoteticamente, se o spot permanece plano durante o período médio de greve, o cliente teria obtido uma AVRO com a greve 1.5800 a 25 de desconto. Contabilidade de cobertura e opções médias A AVRO pode qualificar-se para contabilidade de cobertura de fluxo de caixa de receitas previsíveis altamente prováveis ​​em moeda estrangeira de acordo com a IAS 39. A chance de qualificação depende de vários fatores, como a definição cuidadosa do risco coberto, É interpretado, bem como como provar a eficácia do hedge etc. Por outro lado, o DAVRO pode não qualificar para a contabilidade de cobertura porque a greve é ​​desconhecida até o término do período médio de greve. Uma possível solução é designar a DAVRO como um instrumento de cobertura de receitas previsíveis altamente prováveis ​​em moeda estrangeira após o período médio de greve. O delta do DAVRO é provável que seja baixo antes do final do período médio de greve e, portanto, pode resultar em pequeno impacto mark-to-market nos demonstrativos de lucros ou perdas. Esta abordagem pode ser apropriada para uma empresa que, por exemplo, pretenda proteger as exposições a mais longo prazo, mas não conseguir satisfazer o critério altamente provável e, por conseguinte, aplicar a contabilidade de cobertura até mais perto da data da transacção coberta. Estes, naturalmente, são assuntos que a empresa deve discutir com seus auditores antes de entrar em qualquer transação. Opções de Cesta de Taxa Média Por exemplo, uma empresa com base em Cingapura tem uma receita semanal prevista altamente provável denominada em uma cesta de moedas estrangeiras, e. USD 1 milhão, EUR1 milhões e AUD1 milhões de 1 de Janeiro de 2007 a 31 de Dezembro de 2007. Pode ser possível proteger a exposição acima com opções de cesta de taxa média. AVRBOs funcionam de forma semelhante aos AVROs, exceto que a recompensa é definida como a diferença entre a fixação spot ponderada média de USD / SGD, EUR / SGD e AUD / SGD no período de média - semanalmente - e as AVRBOs strike. CME O grupo alcançou o volume diário médio de 14.1 milhão contratos por o dia em julho 2017, acima de 10 por cento de julho 2017 - KAIT Jonesboro, AR - região 8 notícia, tempo, esportes A informação contida nesta página é fornecida por um fornecedor independente third-party do índice. Francamente, esta Estação não faz garantias ou representações em conexão com isso. Se você é afiliado com esta página e gostaria que removido por favor contacte pressreleasesfranklyinc FONTE CME Group CHICAGO. Feira, 2 de agosto de 2017 / PRNewswire / - CME Group, líder mundial no mercado de derivativos, anunciou hoje que o volume diário médio de julho de 2017 atingiu 14,1 milhões de contratos diários, um aumento de 10% em relação a julho de 2017. CME Group July O volume de opções para 2017 foi de 3,2 milhões de contratos por dia, um aumento de 9% em relação a julho de 2017, com opções eletrônicas em média de 1,7 milhão de contratos por dia, 6% acima do mesmo período do ano passado. O total de juros abertos atingiu pico acima de 110 milhões de contratos em 14 de julho e foi de 103 milhões de contratos no final de julho, um aumento de 13% em relação ao final de 2017. O volume de metais foi de 503.000 contratos por dia em julho de 2017. Destaques incluem: Conquista de contratos de futuros de metais com 465.000 contratos, 38% acima dos futuros de ouro Grew 41% para 296.000 contratos e futuros de prata ADV 62% para 74.000 contratos Obteve três registros consecutivos de juros abertos em futuros de ouro, superando 655.000 contratos. Opções ADV 18 por cento para 76.000 contratos Continuação impulso no total Suite de produtos de alumínio com interesse aberto superando 42.000 contratos Volume de energia média de 2,2 milhões de contratos por dia em julho de 2017. aumento de 20 por cento de julho 2017. Destaques incluem: Produtos de petróleo, impulsionados principalmente por futuros WTI ADV de 956.000 contratos, até 39 por cento Grew opções de gás natural ADV 22 por cento Obtido segundo registro ADV mensal consecutivo em gás natural líquidos e petroquímicos volume de juros média de 6,8 milhões de contratos por dia em julho de 2017. Por cento a partir de julho de 2017. Os destaques incluem: Grew opções Eurodollar ADV 45 por cento para 1,3 milhões de contratos por dia, com opções de eurodólares eletrônicos crescer 51 por cento para 292.000 contratos por dia atingiu nível recorde de negociação eletrônica para opções de tesouraria em 72,5 por cento Grew Fed Fund ADV 41 Por cento para 111.000 contratos por dia Volume de índice de equidade média de 2,6 milhões de contratos por dia em julho de 2017. um aumento de 1 por cento a partir de julho de 2017. Os destaques incluem: Grew E-mini SampP 500 futuros ADV 4 por cento a 1,6 milhões de contratos por dia, SampP 500 opções ADV 1 por cento para 527.000 contratos por dia Aumentou Nikkei 225 Yen futuros e opções de ações 29 por cento Cresceu opções de ações de fim de mês 40 por cento e mais do que duplicou opções de ações semanais ADV Volume de câmbio média 724.000 contratos por dia em julho 2017. Para baixo 1 por cento de julho 2017. Os destaques incluem: Crescer futuros britânicos da libra e opções ADV 47 por cento a 126.000 contratos por o dia Aumentado ADV da moeda corrente emergente pares pares futuros e opções, com Real brasileiro acima de 33 por cento, E Peso Mexicano acima de 8 por cento O volume agrícola calculou a média de 1.3 milhão contratos por o dia em julho 2017. para baixo 5 por cento de julho 2017. Os destaques incluem: Crescer futuros e opções de soja ADV 24 por cento a 346.000 contratos Alcançaram um crescimento de 34 por cento Opções ADV Nota de rodapé: Para ver o CME Group diariamente over-the-counter (OTC) volumes liberados nocional e aberto de juros, mensal OTC volumes liberados nocional e mensal total de comércio, vá para cmegroup / education / cme-volume-oi-records VOLUME DIÁRIO MÉDIO MÉDIO (ADV) Como o líder mundial e mercado de derivados mais diverso, CME Group (cmegroup) é onde o mundo vem para gerenciar riscos. As bolsas do CME Group oferecem a mais ampla gama de produtos de referência global em todas as principais classes de ativos, incluindo futuros e opções baseados em taxas de juros. Índices de ações. Câmbio energia. Produtos agrícolas e metais. Em todo o mundo, o CME Group reúne compradores e vendedores através de sua plataforma de comércio eletrônico CME Globex e seus intercâmbios em Chicago. Nova Iorque e Londres. O CME Group também opera um dos principais fornecedores mundiais de compensação de contrapartes através da CME Clearing e da CME Clearing Europe. Que oferecem serviços de compensação e liquidação entre classes de ativos para derivativos negociados em bolsa e over-the-counter. Os produtos e serviços do CME Group asseguram que as empresas ao redor do mundo possam gerenciar com eficiência o risco e alcançar o crescimento. CME Group é uma marca comercial da CME Group Inc. O Globe Logo, CME, Globex e Chicago Mercantile Exchange são marcas registradas da Chicago Mercantile Exchange Inc. CBOT e Chicago Board of Trade são marcas comerciais da Câmara de Comércio da cidade de Chicago. Inc. NYMEX, New York Mercantile Exchange e ClearPort são marcas registradas da New York Mercantile Exchange, Inc. COMEX é uma marca comercial da Commodity Exchange, Inc. Todas as outras marcas comerciais são de propriedade de seus respectivos proprietários. Mais informações sobre o CME Group (NASDAQ: CME) e seus produtos podem ser encontradas em cmegroup. 1692017 PR Newswire. Todos os direitos reservados. Últimos fios Moregtgt Histórias de tecnologia da Associated Press. Histórias de tecnologia da Associated Press. Receba as últimas notícias sobre política nacional. Receba as últimas notícias sobre política nacional. Região 8 Newslt / spangtlta classcustomMoreLink href / Global / category. aspC4391 targettopgtMais gtgtlt / agt Região 8 News Moregtgt Publicado: quarta-feira, 12 de outubro de 2017 12:33 EDT 2017-10-12 16:33:06 GMT Atualizado: quarta-feira, 12 de outubro A polícia prendeu um homem de Jonesboro cedo na manhã de quarta-feira depois que dizem que bater severamente uma mulher, emitindo a ao hospital. A polícia prendeu um homem de Jonesboro cedo na manhã de quarta-feira depois que dizem que batiam severamente uma mulher, emitindo a ao hospital. Postado: quarta-feira, 12 de outubro 2017 12:48 EDT 2017-10-12 16:48:47 GMT Atualizado: quarta-feira, 12 de outubro 2017 2:05 PM EDT 2017-10-12 18:05:03 GMT Um funcionário encontrou balas , Não livros, fora da Craighead County-Jonesboro Public Library. Um funcionário encontrou balas, não livros, fora da Craighead County-Jonesboro Public Library. Publicado: quarta-feira, 12 de outubro de 2017 8:42 BRT 2017-10-12 12:42:15 GMT Atualizado: quarta-feira, 12 de outubro 2017 1:50 EDT 2017-10-12 17:50:07 GMT (Fonte: AP Graphics Bank) Um departamento de bombeiros local está investigando um incêndio na madrugada como incêndio. Um corpo de bombeiros local está investigando um incêndio matinal como incêndio. Publicado: terça-feira, outubro 11 2017 7:53 EDT 2017-10-11 23:53:42 GMT Atualizado: quarta-feira, outubro 12 2017 10:58 AM EDT 2017-10-12 14:58:02 GMT REPLAY: O Jonesboro Debate de Prefeito de Record, question-by-question REPETIR: Debate de Prefeito de Jonesboro, question-by-question Publicado: terça-feira, outubro 11 2017 10:07 PM EDT 2017-10-12 02:07:18 GMT Atualizado: quarta-feira , 12 de outubro de 2017 9:45 AM EDT 2017-10-12 13:45:26 GMT Zach Williams (Fonte: Facebook) Jonesbororsquos Zach Williams liderou as paradas com seu primeiro single. Jonesbororsquos Zach Williams superou as paradas com seu primeiro single. Estratégias avançadas de Hedging FX (eo que não fazer): um estudo de caso Dada a volatilidade extrema do mercado desde a crise de 2008, eo enorme impacto que pode ter no balanço de uma empresa multinacional E linha de fundo quando se trata de exposições de câmbio, quais são as melhores opções (trocadilho, destinados) para cobertura de volatilidade nestes dias De opções de taxa média e cestas de barreiras parciais, compostos e fechado knock outswhat funciona, o que não e porque Como nós Continuamos nossa série de webinar Numerix sobre as melhores maneiras de gerenciar suas exposições de FX, Udi Sela, vice-presidente de soluções de clientes da Numerix, examina uma multinacional americana de renome com contas a receber em várias moedas e uma base de custo denominada em dólares dos EUA. Neste estudo de caso, o Sr. Sela demonstra especificamente uma gama de sofisticadas técnicas de opções de FX, que podem ser usadas para proteger as exposições em moeda estrangeira. Olhando particularmente para o negócio do Google uma empresa denominada em dólar com significativa exposição denominada em moeda estrangeiraM. Sela cita que, de acordo com seus relatórios financeiros de dezembro de 2017, o Google utilizou opções de câmbio para proteger o seguinte: US $ 3,8 bilhões contra Euro 2,2 bilhões contra Libra Esterlina e US $ 0,5 bilhões contra Dólar Canadense. Depois de ouvir o Sr. Selas análise comparativa examinando as estratégias de opção possível Google poderia ter usedand explorar o custo inicial, potencial e os cenários de caso pior para essas estratégias vêm para ver que ele Seria mais sensato para uma empresa multinacional como o Google, com seus recebíveis em curso, ter usado uma combinação de opções de taxa média, de barreira parcial e de cesta para cobrir mais eficazmente suas exposições cambiais. Observamos também que a estratégia Target Redemption Forward não poderia ser vista como um hedge efetivo, uma vez que seria muito arriscado. Sr. Sela sabiamente aponta que esta estratégia é usada tipicamente por tesoureiros que faltaram a taxa de hedge orçamentada da empresa. Veja a repetição do webinar para saber mais sobre as seguintes estratégias de hedge FX: Opção de Taxa Média Barreira Parcial Opção de Compromisso Dirigido Conectado Acumulação de Ativos Cruzados Opção de Cesta Opção de Redenção de Objetivos Você também pode baixar o artigo do Sr. Selas. Publicado no gtnews. Opções de Taxa Média - ARO Uma opção usada para se proteger contra flutuações nas taxas de câmbio, calculando a média das taxas spot ao longo da vida da opção E comparando isso com o preço de exercício da opção. As opções de taxa média são normalmente adquiridas para períodos diários, semanais ou mensais. No vencimento, a média dos preços à vista é comparada com o preço de exercício. Se a taxa média for menos favorável do que o preço de exercício, o emissor pagará a diferença. Se a taxa média for mais favorável então a opção expirará sem valor com nenhum pagamento que está sendo feito. Opções de taxa média são freqüentemente utilizadas por empresas que recebem pagamentos ao longo do tempo que são denominados em moeda estrangeira. BREAKING DOWN Opção de Taxa Média - ARO Por exemplo, um fabricante dos EUA concorda em importar materiais de uma empresa chinesa por 12 meses e paga o fornecedor em yuan. O pagamento mensal é de 50.000 yuan. Os orçamentos do fabricante para uma determinada taxa de câmbio, e compra uma ARO que vence em 12 meses para se proteger contra a taxa de câmbio abaixo do nível orçamentado. No final de cada mês, o fabricante compra 50.000 yuan no mercado spot para pagar o fornecedor. No vencimento do ARO, o preço de exercício do ARO é comparado à taxa média que o fabricante pagou pela compra de 50.000 yuan. Se a média for inferior à greve, o emissor da opção pagará ao fabricante a diferença entre o preço de exercício eo preço médio.