What is future and options trading + exemplo

Vamos imaginar que você tem um forte sentimento de um estoque específico está prestes a mover-se mais alto. Você pode comprar o estoque, ou comprar o direito de comprar o estoque, também conhecido como uma opção de compra. Comprar uma chamada é semelhante ao conceito de leasing. Como uma concessão, uma chamada dá-lhe os benefícios de possuir um estoque, contudo requer menos capital do que realmente comprando o estoque. Assim como uma locação tem um prazo fixo, uma chamada tem um prazo limitado e uma data de vencimento. Exemplo Vamos olhar para uma opção de exemplo. Microsoft (MSFT) está negociando em 30, faria exame de 30.000 para comprar 1000 partes da ação. Em vez de comprar o estoque que você poderia comprar uma opção de compra MSFT com um preço de exercício de 30 e um vencimento 1 mês no futuro. Por exemplo, em maio você poderia comprar 10 MSFT JUN 30 chamadas para 1,00. Essa transação permitirá que você participe do movimento ascendente do estoque, minimizando o risco de compra de ações. Como cada contrato controla 100 ações, você comprou o direito de comprar 1000 ações da Microsoft Stock por 30 por ação. O preço, 1,00, é cotado em uma base por ação. Como tal, o custo deste contrato é de 100 (1,00 x 100 partes x 10 contratos). Exemplo de compra de opções MSFT trading 30.00 Comprar 10 MSFT JUN 30 Call Se o estoque permanece em ou abaixo de 30 antes das opções expirem, 1.000 é o máximo que você poderia perder. Por outro lado, se o estoque sobe para 40 no vencimento, as opções serão negociadas em torno de 10 (preço atual: 40 - preço de exercício: 30). Assim, seu investimento de 1.000 serão no valor de 10.000 (10 x 100 partes x 10 contratos). Se o preço da ação aumentar, a opção oferece duas opções: vender ou exercer a chamada. Muitos investidores optam por vender, porque evita o dispêndio de dinheiro substancial envolvido no exercício de sua opção de compra. No exemplo acima, para exercer você pagaria 30.000 (30 x 1000 ações) para comprar o estoque quando você exercer as opções. A um preço de mercado de 40, suas ações seria realmente vale 40.000. Não incluindo comissões, você teria feito um lucro de 9.000 em seu investimento de 1.000 (10.000 - 1.000). Compare isso com a venda das opções: você percebe o mesmo lucro sem gastar o dinheiro para comprar as ações. Com o estoque em 40, as chamadas de junho 30 valeria a pena 10 por o contrato. Assim, cada contrato de opção teria um valor de 1.000 (10 x 100 partes 10 contratos). Não é um retorno ruim para um investimento de 1.000 O cenário descrito acima é um ótimo exemplo da alavancagem que as opções oferecem. Basta olhar para os retornos em uma base percentual. Opção retorna em uma base percentual Enquanto esse cenário parece assustador em uma base percentual, quando você olha para os números em bruto, é claramente relativo. Se o estoque cai, suas chamadas podem expirar sem valor, mas sua perda é limitada ao seu investimento inicial, neste caso 1.000. Em contraste, o acionista sustenta uma perda de dólar muito maior de 10.000. Quando você compara a desvantagem limitada eo potencial de potencial ilimitado de opções de compra, é fácil ver por que eles são um investimento tão atraente para os investidores de alta. Sobre nós Verifique-nos para fora Produtos O que oferecemos Riscos de amplificação de segurança Não encontrei o que você precisava Informe-nos. Brokerage Produtos: Não FDIC Seguro middot Não Garantia Bancária middot Maio Perder Valor optionsXpress, Inc. não faz recomendações de investimento e não fornece consultoria financeira, fiscal ou jurídica. O conteúdo e as ferramentas são fornecidos apenas para fins educacionais e informativos. Quaisquer ações, opções ou símbolos de futuros exibidos são apenas para fins ilustrativos e não se destinam a retratar uma recomendação para comprar ou vender uma determinada segurança. Produtos e serviços destinados a clientes norte-americanos e podem não estar disponíveis ou oferecidos em outras jurisdições. A negociação on-line tem um risco inerente. Resposta do sistema e tempos de acesso que podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema, volume e outros fatores. Opções e futuros envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores. Leia as Características e Riscos de Opções Padronizadas e Declaração de Divulgação de Risco para Futuros e Opções em nosso site, antes de solicitar uma conta, também disponível pelo telefone 888.280.8020 ou 312.629.5455. Um investidor deve compreender estes e riscos adicionais antes de negociar. Várias estratégias de opções de perna envolverão várias comissões. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. e Charles Schwab Bank são empresas separadas, mas afiliadas e subsidiárias da Charles Schwab Corporation. Os produtos de corretagem são oferecidos pela Charles Schwab amp Co. Inc. (Membro SIPC) (Schwab) e optionsXpress, Inc. (Membro SIPC) (optionsXpress). Os produtos e serviços de depósito e empréstimo são oferecidos pelo Charles Schwab Bank, pelo Membro FDIC e por um Equal Housing Lender (Banco Schwab). Copy 2017 optionsXpress, Inc. Todos os direitos reservados. Membro SIPC. O que é Futures Trading O objetivo deste post é explicar a idéia básica subjacente a uma negociação de futuros ou contrato de futuros por meio de um exemplo. Derivados de mercado como futuros de ações e opções têm a reputação de ser difícil de entender, embora a idéia subjacente de negociação de futuros não é tão difícil como parece e é melhor compreendida através do estudo de um exemplo. Contrato Futuro de Ações. Futuros de commodities (como futuros de ouro, futuros de petróleo bruto, etc) Embora pareça 3 tipos os princípios e idéias subjacentes por trás da negociação de qualquer um dos contratos de futuros acima (como Futuros Dow, Futuros Nifty, Futuros Sensex, é o mesmo. Deixe-me tentar explicar a negociação de futuros com a ajuda de um example. Futures Trading: Exemplo de um contrato de futuros. Suponha que o preço atual da Tata Steel é Rs. 200 por ação. Você está interessado em comprar 500 ações da Tata Steel. Você encontra alguém, digamos John, que tem 500 ações que você diz a John que você vai comprar 500 ações em Rs. 200, mas não agora, em um momento posterior do tempo, dizer no último quinta-feira deste mês. Esta data acordada será chamada a data de expiração do seu contrato ou contrato. John concorda mais ou menos, mas os seguintes pontos surgem em seu acordo. John terá que passar pelo aborrecimento de manter as ações com ele até o final deste mês. Além disso, a economia está indo bem, então é provável que o preço do estoque no final do mês não será Rs. 200, mas algo mais. Então, ele diz permite a greve de um acordo não no preço atual de Rs 200, mas Rs. 202 / -. O preço acordado do negócio será chamado de preço de exercício do contrato de futuros. Ele diz que você pode pensar no Rs. 2 por ação como seu custo para manter as ações para você até o prazo de validade. Esta diferença entre o preço de exercício eo preço atual também é chamada de custo de transporte. O tamanho total do contrato é agora Rs. 202 para 500 partes, que significa Rs 101000. Entretanto você e John compreendem que cada um de você está tomando um risco. Por exemplo, Se amanhã o preço das ações cai de Rs. 200 a Rs. 190, nesse caso, é muito mais rentável para você comprar ações do mercado do que de John. E se você decidir não honrar o contrato ou acordo será uma perda para John. Da mesma forma, se o preço sobe você está em risco se John doesnt honrar o contrato de futuros. Assim ambos de você decidem que você encontrará um amigo comum e manterá Rs. 25000 cada um com este amigo, a fim de cuidar das flutuações de preços. Este dinheiro pago por ambos é chamado Margem paga pelo contrato de futuros. Finalmente você decide que o contrato de futuros será liquidado. O que significa na data de exptinha do contrato, em vez de realmente entregar mais de 500 partes - John vai pagar-lhe o dinheiro se o preço sobe, ou se o preço cai você vai pagar John o montante do saldo. Por exemplo, no final do prazo de validade se você descobrir que o preço da ação é Rs. 230, então a diferença Rs. 230 - Rs. 202 Rs. 28 será pago por João. Você pode então comprar as ações do mercado de ações em Rs. 230. Uma vez que você terá Rs. 28 por ação de John, você será efetivamente capaz de comprar as ações em Rs. 202. o preço de exercício acordado do contrato de futuros. Da mesma forma, John pode vender diretamente suas 500 ações no mercado em Rs. 230 e dar-lhe Rs 28 (por ação), o que significa que ele efetivamente vendeu cada ação em Rs. 202, o preço acordado. Negociação de futuros de ações - Negociação de futuros de commodities - Negociação de futuros de índices Assim como o exemplo acima de futuros de ações, você pode ter futuros de commodities onde, em vez de lidar com ações que você lidar com commodities - por exemplo. Futuros do ouro. Futuros de petróleo bruto, etc Você também pode ter futuros sobre o Índice. Por exemplo, Nifty é um índice de mercado de ações na Índia. Se você comprar um contrato de futuros da Nifty, em seguida, na data de expiração você será ganho ou dinheiro solto em conformidade como o índice se move para cima ou para baixo. Os contratos de futuros de índices são sempre liquidados como não há nada para realmente comprar ou vender no caso de um índice. Você simplesmente fingir que você está comprando o índice e dinheiro liquidá-lo no prazo de validade. Qualquer pessoa pode comprar ou vender um contrato de futuros. Negociação de futuros: algumas diferenças menores entre o contrato de Futuros reais e o exemplo acima de contrato de futuros No conceito o exemplo acima ilustra todas as noções básicas de uma negociação de futuros. No entanto, na vida real, ao negociar futuros de ações em bolsa de valores ou commodities futuros sobre commodity troca você tem que ter em mente os seguintes pontos. Você lida diretamente com a bolsa de valores ou a bolsa de mercadorias ao comprar ou vender um contrato de futuros. O dinheiro da margem é mantido com a bolsa de valores. A margem é calculada em tempo real e constantemente atualizada. Por exemplo, Se você comprar um contrato de futuros eo preço do estoque / mercadoria vai para baixo - você será obrigado a fornecer margem adicional, etc A data de expiração do contrato de futuros é decidido pela Bolsa. Normalmente é a última quinta-feira de cada mês, exceto quando há um feriado em que o caso é o mais cedo Todos os contratos de futuros são vendidos em múltiplos de um tamanho de lote que é decidido pela bolsa de valores ou a troca de mercadorias. Por exemplo, Se o tamanho do lote da Tata Steel é de 500, então um contrato de futuros é necessariamente para 500 ações. No entanto, você pode comprar ou vender vários contratos de futuros e, portanto, você será capaz de lidar com apenas múltiplos do tamanho do lote dado do contrato. A bolsa decide se o contrato de futuros é liquidado em dinheiro ou se a liquidação é baseada na entrega. Por exemplo, Todos os futuros de índice são sempre liquidados porque não há nenhum conceito de entrega real do índice. Na Índia, mesmo todos os futuros de ações estão atualmente liquidados em dinheiro. Você não tem que realmente ter o estoque ou commodity (ou índice), a fim de vender um contrato de futuros. Por exemplo, Mesmo se eu não tenho ouro comigo, e eu acredito que o preço do ouro vai cair, eu posso simplesmente vender um contrato de futuros e espero beneficiar da minha especulação. No caso de o contrato de futuros é entrega liquidada, você pode simplesmente comprá-lo novamente (chamado squaring sua posição) pouco antes do vencimento. Vantagens da negociação de futuros: Por que o comércio de futuros Há várias vantagens de negociação em futuros. Aqui estão alguns. Negociação de futuros permite que você troque em grandes quantidades com baixo dinheiro. Por exemplo, Se você quiser comprar um contrato de futuros de 500 ações de aço Tata - Na verdade, comprá-los custaria muito mais do que a margem que você tem que pagar por futuros de negociação. No entanto, a posição alavancada de futuros também pode ser perigosa. Negociação no mercado acionário Futuros é geralmente menos caro do que realmente comprar ações. Por exemplo, Se você perceber que você tem 500 ações e quer vendê-los e novamente comprá-los quando o preço é baixo, é muito mais barato (corretagem encargos etc) para vender futuros do que realmente vender ações. Você pode vender contratos de futuros, mesmo se você não tem ações ou a mercadoria. Assim, se você tem razões para acreditar que o mercado de ações está indo para baixo você pode vender um determinado estoque futuro ou futuro índice e beneficiar da queda do preço. Isto é possível somente se você negociar futuros e não com estoques físicos ou mercadoria. Futuros de negociação podem ser usados ​​em várias estratégias de hedge que serão discutidas em uma postagem posterior. Derivativos do Mercado de Valores: Futuros, OpçõesOpções Sobre Futuros: Um Mundo de Lucro Potencial Se você já estudou uma segunda língua, você sabe o quão difícil pode ser. Mas uma vez que você aprender, digamos, o espanhol como segunda língua - aprender italiano como um terço seria muito mais fácil uma vez que ambos têm raízes latinas comuns. Para obter facilidade com o italiano como uma terceira língua, você só precisaria entender pequenas mudanças em formulários de palavras e sintaxe. Bem, o mesmo poderia ser dito para opções de aprendizagem. Para a maioria das pessoas, aprender sobre as opções de ações é como aprender a falar uma nova língua, o que exige wrestling com termos totalmente desconhecidos. Mas se você já tem alguma experiência com opções de ações, entender a linguagem de opções sobre futuros torna-se fácil. Na verdade, conceitos básicos como delta. Valor de tempo e preço de exercício aplicam-se da mesma forma a opções de futuros quanto a opções de ações, exceto para pequenas variações nas especificações do produto, essencialmente o único obstáculo para ser aprovado. Neste artigo, oferecemos uma introdução ao mundo das opções de futuros do SampP 500, que irá revelar a você como é fácil fazer a transição para opções sobre futuros (também conhecidos como commodities ou opções de futuros), onde um mundo de lucro potencial espera . Opções de índices de ações em futuros A primeira coisa que provavelmente lança uma bola de curva em você quando inicialmente se aproximando opções sobre futuros é que você pode não estar familiarizado com um contrato de futuros. O instrumento subjacente sobre o qual as opções sobre futuros de comércio. Lembre-se de que para as opções de ações, o subjacente é a emissão de ações (por exemplo, opções de compra da IBM negociadas em ações da IBM). Uma vez que a maioria dos investidores entender como interpretar os preços das ações, descobrir o subjacente é fácil. Ao aprender opções de futuros, por outro lado, comerciantes novos para qualquer mercado particular (títulos, ouro, soja, café ou o SampPs) precisam se familiarizar não só com as especificações de opção, mas também com as especificações do contrato de futuros subjacentes. Estes, no entanto, são obstáculos insignificantes no ambiente online de hoje, que oferece tanta informação apenas um clique de distância. Este artigo esperamos interesse em explorar esses mercados emocionantes e novas oportunidades comerciais. Opções de SampP em Futuros Para ilustrar como as opções sobre futuros trabalham, vou explicar as características básicas das opções SampP 500 em futuros, que são as mais populares no mundo das opções de futuros. Embora estas sejam opções de futuros baseadas em caixa (ou seja, eles automaticamente liquidar em dinheiro no vencimento), a lógica das opções de futuros SampP, como todas as opções de futuros, é o mesmo que as opções de ações. As opções de futuros SampP 500, no entanto, oferecem vantagens únicas, por exemplo, podem permitir que você negocie com regras de margem superior (conhecidas como margem SPAN), que permitem um uso mais eficiente do seu capital de negociação. Talvez a maneira mais fácil de começar a ter uma idéia de opções sobre futuros é simplesmente olhar para uma tabela de cotações dos preços dos futuros SampP 500 e os preços das opções correspondentes em futuros. Essencialmente, o princípio do preço dos futuros SampP é o mesmo que o comportamento de preço de qualquer ação. Você quer comprar baixo e vender alto. Em outras palavras, se os futuros SampP subirem, o valor do contrato sobe e vice-versa se o preço dos futuros SampP cair. Diferenças e características importantes Há, entretanto, uma diferença chave entre futuros e opções conservadas em estoque. Uma alteração em uma opção de compra de ações é equivalente a 1 (por ação), que é uniforme para todas as ações. Com futuros SampP, uma mudança de preço vale 250 (por contrato), e isso não é uniforme para todos os mercados de futuros e futuros. Embora existam outras questões para se familiarizar - como o valor justo dos futuros SampP eo prêmio no contrato de futuros - esses conceitos relacionados são insignificantes na prática e para o que você precisa entender para a maioria das estratégias de opção. Além da distinção de especificação de preço, existem algumas outras características importantes de SampP opções que são importantes. Como essas opções negociam nos futuros subjacentes, o nível dos futuros SampP, e não o índice SampP 500, é o fator-chave que afeta os preços das opções nos futuros SampP. A volatilidade e a deterioração do valor do tempo também desempenham seu papel, assim como elas afetam uma opção de compra de ações. Vamos dar uma olhada em futuros SampP e os preços das opções, especialmente em como as mudanças no preço dos futuros afetam as mudanças nos preços da opção. Primeiro vamos olhar para as especificações SampP futuros de produtos, que são apresentados na Figura 1. Figura 2 - Preços de liquidação de 12 de junho de 2002 O contrato de futuros junho SampP na Figura 2, por exemplo, estabelecido em 1020,20 neste dia específico. A mudança de ponto de 6,00 equivale a um ganho de 1.500 por contrato único (6 x 250 1.500). Vale ressaltar que os futuros SampP eo índice SampP 500 serão negociados de forma quase idêntica, mas os futuros SampP serão negociados com um ligeiro prêmio. Compreendendo as opções SampP Futures Agora vamos voltar para algumas das opções correspondentes. Como para quase todas as opções sobre futuros, há uma uniformidade de preços entre os futuros e opções. Ou seja, o valor de uma mudança no prêmio é o mesmo que uma mudança no preço futuro. Isso facilita as coisas. No caso das opções de futuros SampP 500 e seus futuros subjacentes, uma alteração vale 250. Para fornecer alguns exemplos reais deste princípio, selecionei na Figura 3 os preços de greve de 25 pontos de intervalo de alguns out-of-the - Dinheiro coloca e chamadas de negociação sobre o Jun SampP futuros. Tal como esperávamos para as opções de stock put e call, o delta nos nossos exemplos abaixo é positivo para chamadas e negativo para puts. Portanto, uma vez que os futuros Jun SampP subiram seis pontos (a 250 por ponto, ou dólar), as put caíram em valor e as chamadas subiram em valor. As greves mais distantes do dinheiro (925 put e 1100 call) terão os valores delta inferiores, e aqueles mais próximos do dinheiro (1000 put e 1025 call) têm valores delta mais altos. Tanto o sinal eo tamanho da alteração no valor em dólar para cada opção tornam isso claro. Quanto maior o valor do delta, maior será a alteração do preço da opção será afetada por uma mudança dos futuros SampP subjacentes. Figura 3 - Preços das opções da SampP na liquidação em 12 de junho de 2002 Por exemplo, sabemos que os futuros da Jun SampP subiram seis pontos para liquidar em 1020,20. Este preço de liquidação é apenas tímido do preço de exercício de chamada de Jun de 1025, que aumentou em valor por 425. Esta opção quase-o-dinheiro tem um delta maior (delta 0,40) do que opções mais distantes do dinheiro, como a opção de compra com Um preço de exercício de 1100 (delta 0,02), que aumentou em valor em apenas 12,50. Os valores Delta medem o impacto que as futuras mudanças nos futuros SampP subjacentes terão sobre estes preços das opções. Se, por exemplo, os futuros Jun SampP subjacentes subissem mais 10 pontos (desde que não haja mudança no decréscimo de tempo e volatilidade), a opção de compra SampP na figura 3 com um preço de exercício de 1025 aumentaria quatro pontos, Ou ganhar 1.000. A mesma lógica, mas inversa, se aplica às opções de venda da SampP na Figura 3. Aqui vemos os preços das opções de venda caírem com um aumento nos futuros da Jun SampP. A opção mais próxima do dinheiro tem um preço de exercício de 1000 e seu preço caiu em 600. Enquanto isso, as opções de venda mais distantes do dinheiro, como a opção com preço de exercício de 925 e delta de -0,04, Perdeu menos, um valor de 225. Conclusão Embora existam muitas maneiras de comércio usando essas opções, muitos comerciantes preferem ser um vendedor líquido de opções. Se você preferir comprar ou escrever (vender) opções de ações usando spreads simples ou estratégias mais complexas, você pode, com as noções básicas apresentadas aqui, adaptar facilmente muitas de suas estratégias favoritas às opções SampP em futuros. Quanto a outras opções em mercados de futuros, você precisa se familiarizar com as especificações de seus produtos - como unidades de negociação e tamanhos de carimbos - antes de fazer qualquer negociação. Dito isto, no entanto, tenho certeza que você vai achar que se tornar fluente em uma segunda linguagem opções não é tão difícil como você poderia inicialmente ter thought. Beginner039s Guia Para Negociação Futuros: Um Mundo Real Exemplo Agora que você está mais familiarizado com o Conceitos e ferramentas de futuros de negociação, vamos dar uma olhada em um exemplo passo-a-passo hipotético. Passo 1: Escolher uma corretora e abrir uma conta - Para este exemplo, usaremos a corretora XYZ e abriremos uma conta. Passo 2: Decidir qual categoria de futuros para o comércio - Para este exemplo, vamos escolher para negociar futuros de metais. Passo 3: Decida qual instrumento para o comércio dentro de sua categoria escolhida - Vamos escolher ouro. Etapa 4: Conduzir a pesquisa em seu mercado escolhido - esta pesquisa pôde ser fundamental ou técnica na natureza dependendo de suas preferências. De qualquer maneira, quanto mais trabalho você fizer, melhores serão os resultados de negociação. Passo 5: Formar uma opinião sobre o mercado - Vamos dizer que depois de fazer a nossa investigação, decidimos que o ouro é provável que aumente a partir de seu nível atual de cerca de 1675 / oz. Para cerca de 2000 / oz. Nos próximos seis a 12 meses. Passo 6: Decidir a melhor maneira de expressar a nossa opinião - Neste caso, uma vez que pensamos que o preço vai subir, queremos comprar um contrato de futuros sobre ouro - mas que um Passo 7a: Avaliar os contratos disponíveis - Existem dois contratos de ouro. O contrato padrão cobre 100 onças, eo contrato de E-micro cobre 10 onças. A fim de gerenciar o nosso risco em nossa incursão inicial no mercado de futuros, vamos escolher o contrato E-micro. Passo 7b: Avaliar os contratos disponíveis - Em seguida, escolher o mês em que queremos o contrato para expirar. Lembre-se, com futuros não é suficiente para obter a direção do direito de mercado, você também precisa obter o timing certo. Um contrato mais longo nos dá mais tempo para estar certo, mas também é mais caro. Uma vez que nossa visão de mercado é para uma mudança maior em 6-12 meses, podemos escolher um contrato que expira em quatro meses, oito meses ou 10 meses. Vamos escolher 10 meses. Passo 8: Executar o comércio - Vamos comprar um contrato de 10 meses de ouro E-micro. Para este exercício, vamos supor que pagamos um preço de 1680. Passo 9: Colocar a margem inicial - Neste caso, a exigência de troca atual é 911. Etapa 10: Definir a perda de parada - Vamos dizer que não queremos perder mais de 30 de nossos Aposta, por isso, se o valor do nosso contrato cai abaixo de 625 vamos vender. Passo 11: Monitorar o mercado e ajustar a posição em conformidade. Nota: Este exemplo é puramente hipotético e não é uma recomendação ou opinião. Estas são as etapas básicas para a execução de um comércio de futuros e você pode achar que um processo diferente funciona para você. À medida que você ganha mais experiência e conhecimento, é provável que você desenvolva seu próprio sistema com o qual está confortável. Opções Futuras - As Noções Básicas Atualizado em 08 de agosto de 2017 As opções de futuros podem ser uma maneira de baixo risco para se aproximar dos mercados de futuros. Muitos comerciantes novos começam negociando opções dos futuros em vez dos contratos retos do futuro. Há menos risco e volatilidade nas opções de compra em comparação com contratos de futuros. Muitos comerciantes profissionais apenas opções comerciais. Antes de negociar opções de futuros, é importante entender o básico. O que são Opções de Futuros Uma opção é o direito, e não a obrigação, de comprar ou vender um contrato de futuros a um preço de exercício designado por um determinado momento. Opções de compra permitem que um tomar uma posição longa ou curta e especular sobre se o preço de um contrato de futuros vai ir mais alto ou mais baixo. Existem dois tipos principais de opções - chamadas e puts. Chamadas A compra de uma opção de compra é uma posição longa, uma aposta que o preço futuro subjacente se moverá mais alto. Por exemplo, se alguém espera futuros de milho para mover-se mais alto, eles podem comprar uma opção de call de milho. Põe A compra de uma opção de venda é uma posição curta, uma aposta que o preço futuro subjacente se moverá para baixo. Por exemplo, se alguém espera que os futuros de soja se movam para baixo, eles podem comprar uma opção de venda de soja. Premium O preço que o comprador paga eo vendedor recebe por uma opção é o prêmio. As opções são seguro de preço. Quanto menor a probabilidade de uma opção se deslocar para o preço de exercício, o menos caro em uma base absoluta e quanto maior a probabilidade de uma opção mover para o preço de exercício, mais caros estes instrumentos derivados tornam-se. Meses do Contrato (Tempo) Todas as opções têm uma data de vencimento. Eles só são válidos para um determinado tempo. Opções estão desperdiçando ativos que não duram para sempre. Por exemplo, uma chamada de milho de dezembro expira no final de novembro. Como activos com um horizonte de tempo limitado, deve ser dada atenção às posições de opções. Quanto mais longa a duração de uma opção, mais caro será. O termo parcela do prêmio de uma opção é seu valor de tempo. Preço de exercício Este é o preço ao qual você pode comprar ou vender o contrato de futuros subjacente. O preço de exercício é o preço do seguro. Pense nisso desta forma, a diferença entre um preço de mercado atual eo preço de exercício é semelhante à franquia em outras formas de seguro. Como exemplo, uma chamada de milho de dezembro 3.50 permite que você compre um contrato de futuros de dezembro em 3.50 a qualquer momento antes da opção expirar. A maioria dos comerciantes não convertem opções em posições de futuros que fecham a posição da opção antes da expiração. Exemplo de compra de uma opção: Se alguém espera que o preço do ouro futuros para mover mais alto ao longo dos próximos 3-6 meses, eles provavelmente compraria uma opção de compra. Compra: 1 de dezembro 1400 chamada de ouro em 15 1 61 número de opções contratos comprados (representa 1 contrato de futuros de ouro de 100 onças Dezembro 61 Mês de contrato de opção Ouro 61 contrato de futuros subjacente Chamar 61 tipo de opção 15 61 prêmio (1.500 é o preço para Comprar essa opção ou, 100 onças de ouro x 15 61 1,500) Mais informações sobre opções As opções são seguro de preços, e eles estão desperdiçando ativos, seus valores decadência ao longo do tempo. Os prêmios de opção têm dois valores valor intrínseco e valor de tempo. O valor intrínseco é o No-dinheiro-parte da opção. O valor de tempo é a parte do prêmio da opção que não está no dinheiro. Existem três classificações para todas as opções: In-the-money - uma opção que tem valor intrínseco Out-of - O-money - uma opção sem valor intrínseco At-the-money - e opção sem valor intrínseco onde o preço do ativo subjacente é exatamente igual ao preço de exercício da opção. O principal determinate de prêmios de opção é volatilidade implícita. A volatilidade implícita é a percepção do mercado sobre a variação futura do ativo subjacente. A volatilidade histórica é a variação histórica real do ativo subjacente no passado. Em qualquer comércio de opções, o comprador paga o prêmio, eo vendedor recebe o prêmio. Comprar uma opção é o equivalente a comprar um seguro que o preço de um ativo vai apreciar. Comprar uma opção de venda é o equivalente a comprar um seguro que o preço de um ativo vai se depreciar. Os compradores de opções são compradores de seguros. Quando você compra uma opção, o risco é limitado ao prêmio que você paga. Vender uma opção é o equivalente a agir como a companhia de seguros. Quando você vende uma opção, tudo o que você pode ganhar é o prêmio que você inicialmente recebe. O potencial de perdas é ilimitado. O melhor hedge para uma opção é outra opção sobre o mesmo activo que as opções agem de forma semelhante ao longo do tempo.