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Reconhecimento de Receita O que é Reconhecimento de Receita O reconhecimento de receita é um princípio contábil de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) que determina as condições específicas em que a receita é reconhecida ou contabilizada. Geralmente, a receita é reconhecida somente quando ocorreu um evento crítico específico ea quantidade de receita é mensurável. No entanto, existem várias situações em que podem ser aplicadas excepções. VIDEO Carregar o leitor. BREAKING DOWN Reconhecimento de receitas A receita está no cerne do desempenho do negócio. Tudo depende da venda. Como tal, os reguladores sabem o quão tentador é para as empresas a empurrar os limites sobre o que se qualifica como receita, especialmente quando nem toda a receita é coletada quando o trabalho está sendo feito. Advogados tendem a faturar clientes em horas faturáveis ​​e apresentar o projeto de lei após o caso é concluído. Os gerentes de construção geralmente contam os clientes com um método de porcentagem de conclusão. Como resultado, os analistas gostam de saber que as políticas de reconhecimento de receita para uma empresa são relativamente padrão para a indústria. Isso também ajuda a garantir que uma comparação entre maçãs e maçãs esteja sendo feita entre métricas usando itens de linha da demonstração de resultados. Exemplos de Reconhecimento de Receitas Se você paga por uma barra de chocolate com dinheiro, ela é considerada uma venda. Se você pagar a barra de chocolate com um pedaço de dinheiro Monopólio, não é considerado uma venda. Assim, por exemplo, suponha que Sue o dono da loja deve informar as vendas para seus investidores e sabe que a receita não é o mesmo que o dinheiro no papel. Sue está desesperada para ficar bem no papel, então ela pega o dinheiro do Monopólio e o reconhece como receita. Os investidores pensam que a empresa tem lucros positivos, mas as receitas não são reais. Felizmente, os investidores estão protegidos contra esse cenário por muitas razões, uma das quais é porque existem algumas regras sobre o reconhecimento de receita para evitar que gerentes como Sue de gravar uma venda falsa. Reconhecimento de receita declara que a receita não deve ser registrada até que seja obtida. No entanto, nem todas as vendas são feitas em dinheiro. A velocidade com que as vendas de crédito tornam-se dinheiro também é um componente crítico do reconhecimento de receita. O caso clássico de reconhecimento de receita equivocada é uma empresa de móveis que está tendo um ano ruim. Como um gesto promocional, o gerente estende as condições de crédito sem dinheiro para baixo. A empresa de móveis vende de móveis e reconhece vendas como receita na demonstração de resultado, mas o gerente não recebeu dinheiro. A empresa é rica em receita e pobre em dinheiro. GAAP Mudanças nas Políticas de Reconhecimento de Receitas Em 28 de maio de 2017, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB) e o International Accounting Standards Board (IASB) emitiram em conjunto a Codificação de Padrões Contábeis (ASC) 606, referente às receitas de contratos com clientes. ASC 606 fornece um quadro uniforme para o reconhecimento de receitas com contratos. A antiga orientação baseou-se em orientações específicas da indústria, que criaram um sistema de políticas fragmentadas. A nova orientação é neutra em termos de indústria e, por conseguinte, mais transparente. A maioria das empresas têm até 2018 para implementar alterações. Informações legais importantes sobre o e-mail que você estará enviando. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e enviá-lo somente para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições falsamente identificar-se em um e-mail. Todas as informações que você fornecer serão usadas pela Fidelity exclusivamente para o propósito de enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviar será Fidelity: Seu e-mail foi enviado. Fundos Mútuos e Investimentos em Fundos Mútuos - Fidelity Investments Clicando em um link, será aberto em uma nova janela. Opções Opções de Negociação são uma ferramenta de investimento flexível que pode ajudá-lo a tirar proveito de qualquer condição de mercado. Com a capacidade de gerar renda, ajudar a limitar o risco ou tirar proveito de sua previsão de alta ou baixa, as opções podem ajudá-lo a atingir seus objetivos de investimento. Por que optar por opções comerciais na Fidelity Estratégia e suporte da Best-in-class Se você é novo em opções ou um trader experiente, a Fidelity tem as ferramentas, o conhecimento e o suporte educacional para ajudar a melhorar suas negociações de opções. E com poderosa pesquisa e geração de idéias ao seu alcance, podemos ajudá-lo a negociar o know. Custos baixos e transparentes O comércio por apenas 7,95 por comércio online, mais 0,75 por contrato. Veja como nossos preços se comparam. Além disso, obtenha economias adicionais com a melhoria dos preços da Fidelitys. 1 Enquanto a economia média da indústria por 1.000 ações é de 1,25, nossa poupança média com a mesma quantidade de ações é 11,33. Visite o nosso Centro de aprendizagem para obter vídeos e webinars úteis, se você é novo em negociação de opções ou tem décadas de experiência. Você também pode entrar em contato com nossos especialistas da Strategy Desk a qualquer momento com perguntas. Nossa pesquisa independente e insights ajudá-lo a digitalizar os mercados de oportunidades. Ajude a melhorar seus negócios, da idéia à execução. Não importa onde você comércio ou como você comércio, oferecemos opções sofisticadas plataformas de negociação para atender às suas necessidades em casa, ou em qualquer lugar. Classificado 1 em 2017 por Kiplingers 2. Barrons 3. Investors Business Daily 4. e StockBrokers 5 para nossas capacidades de negociação líder de mercado, podemos ajudá-lo a negociar com confiança. Para começar, primeiro você precisa concluir um aplicativo de opções e obter aprovação em suas contas elegíveis. Financiar uma conta nova ou existente com 50.000 e receber 300 comissões sem comissões sobre ações dos EUA, ETFs e opções (mais .75 por contrato de opções) e ter acesso ao Active Trader Pro. A negociação de opções envolve riscos significativos e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas trazem risco adicional. Antes de negociar opções, leia Características e Riscos de Opções Padronizadas. Documentação de apoio para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecido mediante solicitação. Há custos adicionais associados a estratégias de opções que exigem múltiplas compras e vendas de opções, como spreads, straddles e collars, em comparação com um comércio de opção única. Há uma Taxa Reguladora de Opções de 0,04 a 0,06 por contrato, que se aplica a ambas as operações de compra e venda de opções. A taxa está sujeita a alterações. A comissão de 7,95 aplica-se aos negócios on-line de ações nos EUA em uma conta da Fidelity com um saldo inicial mínimo de 2.500 para os clientes de varejo da Fidelity Brokerage Services LLC. As ordens de venda estão sujeitas a uma taxa de avaliação de atividade (de 0,01 a 0,03 por 1.000 de capital). Outras condições podem ser aplicadas. Veja Fidelity / commissions para detalhes. 1. Baseado em dados da RegOne Technologies para as ordens elegíveis da Regra 605 da SEC, executadas na Fidelity entre 1 de abril de 2017 e 31 de março de 2017. A comparação é baseada em uma análise de estatísticas de preços que incluem ordens negociáveis: ordens de mercado e ordens de limite na Nacional Melhor Oferta e Oferta (NBBO), entre 100 1.999 ações, excluindo ordens com instruções especiais de manuseio e pedidos de tamanho superior a 2.000 ações. Um intervalo de dados de 100 499 compartilhamentos é usado para o tamanho de ordem de 100 ações e um intervalo de dados de 100 1,999 ações é usado para o tamanho de ordem de 1.000 ações. A melhoria média dos preços para tamanhos de pedidos fora dessas faixas de dados variará. O tamanho médio da ordem de varejo de Fidelitys para as ordens elegíveis da Regra 605 da SEC durante este período de tempo foi de 438 ações, ou 928 ações, incluindo operações em bloco. Os exemplos da melhoria do preço são baseados em médias e em todas as quantidades da melhoria do preço relacionadas a seus comércios dependerá dos detalhes de seu comércio específico. 2. Kiplingers, agosto 2017. Online Broker Survey. A Fidelity foi classificada como a número 1 em 7 corretores on-line. Resultados com base nas classificações nas seguintes categorias: comissões e taxas, variedade de opções de investimento, ferramentas, pesquisa, facilidade de uso, celular e consultoria. Barrons. 19 de março de 2017, Online Broker Survey. A fidelidade foi avaliada contra 15 outros e obteve a pontuação global máxima de 34,9 de um possível 40,0. A Fidelity também foi nomeada Best Online Broker para Long-Term Investing (compartilhada com outra), Best for Novices (compartilhada com outra) e Best for In-Person Service (compartilhada com outras quatro), e ficou em primeiro lugar no ranking Categorias: tecnologia de negociação gama de ofertas (vinculado com uma outra empresa) e serviço ao cliente, educação e segurança. Classificação geral com base em classificações não ponderadas nas seguintes categorias: tecnologia de negociação usabilidade gama de ofertas móveis pesquisa amenidades análise de portfólio e relatórios de serviço ao cliente, educação e segurança e custos. Investors Business Daily (IBD), janeiro 2017 e 2017 Best Online Brokers Relatórios Especiais. Janeiro de 2017: Fidelity ficou entre os cinco primeiros em 9 das 11 categorias, mais do que qualquer outro concorrente. Fidelity foi nomeado primeiro em Ferramentas de Pesquisa, Pesquisa de Investimentos, Análise e Relatórios de Portfólio e Recursos Educacionais. Janeiro de 2017: Fidelity ficou entre os cinco primeiros em 10 das 12 categorias. A Fidelity foi nomeada primeiramente em Fiabilidade Comercial, Ferramentas de Pesquisa, Pesquisa de Investimento, Análise e Relatórios de Portfólio e Recursos Educacionais. Os resultados de ambos os relatórios foram baseados em ter o Índice de Experiência do Cliente mais alto dentro das categorias que compõem as pesquisas, conforme pontuado por mais de 9.000 visitantes do site do IBD. 16 de fevereiro de 2017: Fidelity foi classificada como o número 1 em 13 corretores on-line avaliados no StockBrokers 2017 Online Broker Review. A Fidelity também foi classificada como número 1 em várias categorias, incluindo Execução de Ordens, Comércio Internacional e Suporte por E-mail, e foi nomeada Melhor em Classe por Oferta de Investimentos, Pesquisa, Atendimento ao Cliente, Educação de Investidores, Operações Móveis, Banca, , Negociação de Opções e Novos Investidores. Leia o artigo completo. As ordens de venda estão sujeitas a uma taxa de avaliação de atividade (de 0,01 a 0,03 por 1.000 de capital). As operações são limitadas a ações e opções domésticas online e devem ser usadas dentro de 180 dias. As negociações de opções são limitadas a 20 contratos por negociação. Oferta válida para clientes novos e existentes da Fidelity que abrem ou adicionam a uma conta de varejo Fidelity IRA ou Fidelity elegível. Contas recebendo 50.000 ou mais receberá 300 negociações livres. O saldo da conta de 50.000 deve ser mantido por pelo menos 9 meses caso contrário, as taxas normais de comissão podem ser aplicadas retroativamente a quaisquer execuções de livre comércio. Veja Fidelity / ATP300free para mais detalhes. As imagens são apenas para fins ilustrativos O Fidelity ETF Screener é uma ferramenta de pesquisa fornecida para ajudar os investidores auto-dirigidos a avaliar esses tipos de títulos. Os critérios e entradas introduzidos são de acordo com o critério exclusivo do usuário, e todas as telas ou estratégias com critérios pré-selecionados (incluindo os de especialistas) são exclusivamente para a conveniência do usuário. Os criadores de peritos são fornecidos por empresas independentes não afiliadas à Fidelity. As informações fornecidas ou obtidas a partir destes Screeners são apenas para fins informativos e não devem ser consideradas conselhos de investimento ou orientação, uma oferta ou uma solicitação de uma oferta de compra ou venda de valores mobiliários ou uma recomendação ou endosso pela Fidelity de qualquer estratégia de segurança ou investimento . A Fidelity não endossa ou adota nenhuma estratégia de investimento ou abordagem específica para triagem ou avaliação de ações, títulos preferenciais, produtos negociados em bolsa ou fundos fechados. A Fidelity não garante que as informações fornecidas são precisas, completas ou oportunas e não oferece garantias quanto aos resultados obtidos com o seu uso. Determine quais títulos são adequados para você com base em seus objetivos de investimento, tolerância a riscos, situação financeira e outros fatores individuais e reavalí-los periodicamente. A pesquisa é fornecida apenas para fins informativos, não constitui conselho ou orientação, nem é um endosso ou recomendação para qualquer segurança particular ou estratégia de negociação. A pesquisa é fornecida por empresas independentes não afiliadas à Fidelity. Por favor, determine qual segurança, produto ou serviço é adequado para você com base em seus objetivos de investimento, tolerância a riscos e situação financeira. Certifique-se de rever as suas decisões periodicamente para se certificar de que eles ainda estão consistentes com seus objetivos. A disponibilidade do sistema e os tempos de resposta podem estar sujeitos às condições do mercado. Active Trader Pro Plataformas SM está disponível para os clientes que negoceiam 36 vezes ou mais em um período de 12 meses de rolamento. Negociação de alta freqüência: um cartilha A bolsa de valores prazo tende a evocar imagens de um quarto lotado com homens em ternos uma mão pressionando telefone Firmemente ao ouvido, o outro acenando furiosamente no ar. E uma vez essas imagens icônicas eram uma representação precisa do caos controlado que era o chão da venerável Bolsa de Valores de Nova York. Ou NYSE como é conhecido. Quando a NASDAQ lançou em 1971 o primeiro mercado eletrônico de ações do mundo, ela colocou em movimento as mudanças que levariam ao status complexo e fragmentado dos mercados hoje. Um estado melhor representado pela imagem do 1s e 0s em uma linha de código binário. À medida que os centros de mercado alternativos proliferaram alguns intercâmbios, alguns também não fizeram as escolhas de onde executar um comércio. Hoje há mais de 50 locais diferentes em que um corretor pode procurar corresponder a sua ordem de compra com um vendedor. Hoje permanece um equívoco comum de que quando você faz um pedido com seu corretor para comprar ou vender uma garantia, essa ordem é enviada para uma bolsa e imediatamente executada. (Para mais, veja: O mundo da negociação algorítmica de alta freqüência. A realidade é que o corretor tem uma série de opções quanto à melhor forma de preencher o seu pedido e apenas uma minoria acabam sendo executado em uma das principais bolsas de valores. Enquanto os corretores são obrigados por lei a fornecer a melhor execução para suas ordens de clientes, a melhor execução não é simplesmente determinada pelo preço. A velocidade ea probabilidade de execução também são levadas em consideração. O conceito subjetivo de melhor execução dá origem às escolhas que um corretor tem ao executar sua ordem. Essas escolhas incluem sistemas de negociação alternativos, diferentes pools de liquidez. Fabricantes de mercado assorted ou combinando a ordem eles mesmos. Opções Depois de receber seu pedido, seu corretor pode roteá-lo para uma rede de comunicações eletrônicas (ECN) ou para um pool escuro. Ele pode enviar seu pedido para o interior para ser internalizado ou comparado com o inventário dos corretores ou ele pode enviá-lo para um fabricante de mercado por atacado, alguns dos quais pagam o corretor para essa ordem. Cada um tem vantagens e inconvenientes ea melhor opção para qualquer ordem depende de fatores como tamanho da ordem, liquidez da segurança e tempo necessário para executar. ECNs são sistemas alternativos de negociação para as bolsas de valores tradicionais. Muitos operam no que é conhecido como um fabricante / taker preço modelo, o que significa que quer pagar um desconto ou cobrar uma taxa dependendo se a ordem atingindo seu livro é adicionar (fazer) ou remover (tomar) liquidez. Piscinas escuras são centros de mercado privados originalmente projetados para permitir que as instituições comercializem encomendas de grande porte com um impacto mínimo sobre o preço. Internalização significa que seu pedido está sendo preenchido pelo próprio corretor, ou combinado com outra ordem de clientes ou contra a mesa de negociação proprietária de corretores. Um criador de mercado é alguém que fornece liquidez ao mercado colocando cotações de dois lados no livro de pedidos, o que significa que eles estão dispostos a comprar ou vender determinados pontos de preço e olhar para ganhar dinheiro, capturando o spread entre esses dois preços (compra no Lance e venda no pedido). A controvérsia Os fabricantes de mercado de atacado que pagam pelo direito de negociar contra o fluxo de pedidos de varejo o fazem porque acreditam que têm melhores informações quanto ao preço intrínseco da segurança, Que o comprador ou vendedor não tem conhecimento de um mispricing ou simplesmente porque o fluxo de ordem de varejo tende a ser menor em tamanho do que o fluxo institucional e menos propensos a mover o mercado. Da perspectiva dos criadores de mercado, uma ordem de 2.000 ações de um corretor de varejo é provavelmente apenas uma ordem de 2.000 ações. Considerando que uma ordem de 2.000 ações de uma instituição pode ser parte de uma ordem de 200.000 ações que podem resultar no mercado se movendo rapidamente e significativamente contra o provedor de liquidez. Apesar do fato de que tem sido prática comum desde a década de 1980, o conceito de pagamento para fluxo de ordem é um controverso. A idéia é que o corretor de varejo não pode efetivamente lidar com a multidão de ordens que vêm de seus clientes, e essas ordens, quando empacotados com outros podem ser mais eficazmente preenchidos por uma empresa especializada na execução do comércio. O corretor de varejo é, em essência, a terceirização da função comercial e ser pago para fazê-lo. Isso os ajuda a manter os custos baixos e, em teoria, essas economias podem ser passadas para o cliente final. Os fabricantes de mercado competem pelo fluxo de pedidos de varejo por seus pagamentos ao corretor de varejo, mas também pela qualidade do serviço que estão fornecendo. Se o spread de oferta / oferta em um determinado estoque é 12,01 oferta e 12,03 perguntar, o fabricante do mercado pode estar disposto a vender o estoque em 12,02 oferecendo uma melhoria de preço de um centavo por ação. O fabricante de mercado é capaz de fazer este comércio por causa dos sofisticados sistemas de alta velocidade de negociação que eles têm no lugar. Ter ofertas e ofertas em vários níveis de preços no livro de ordens expõe o fabricante de mercado a risco e ser capaz de reagir muito rapidamente às condições de mercado em movimento é essencial para eles serem capazes de mitigar essa exposição. A controvérsia surge do conceito de melhor execução. As corretoras de varejo enfrentam um potencial conflito de interesses, na medida em que podem ser tentadas a vender seu fluxo para o maior lance, em vez de procurar o local que apresenta as melhores chances de execução, velocidade de execução e, mais importante, para o cliente final. melhor preço. Do lado do criador de mercado, a questão é axiomática. Por que eles estão dispostos a pagar para o direito de comércio contra este fluxo de ordem, se eles estão planejando executar os comércios ao melhor preço disponível Outro equívoco comumente realizada é que a negociação de alta freqüência (HFT) é uma estratégia de negociação. Para chamar HFT uma estratégia de negociação é como dizer microwaving comida é uma receita. Alta freqüência simplesmente descreve uma maneira de implementar uma estratégia. Muitas das estratégias de negociação implementadas pelas empresas de HFT não são particularmente novas ou novas. São versões de arbitragem. Tendências ou estratégias de mercado que existem há anos, mas que agora podem ser executadas de forma mais eficiente graças aos computadores. A capacidade dos computadores de processar metodicamente grandes quantidades de dados de maneira mais rápida e precisa do que os humanos levou a uma mudança significativa na forma como os mercados operam. O papel do market maker, por exemplo, costumava ser realizado por especialistas no chão da bolsa de valores. Um determinado especialista seria responsável por um punhado de ações e era seu papel para garantir um mercado justo e ordenado para essas ações e agir como um comprador ou vendedor conforme necessário pelo mercado. O spread entre o preço a que os compradores e vendedores estavam dispostos a transacionar era largo eo custo de executar um comércio era alto. Com o advento da negociação eletrônica algorítmica. Spreads se apertaram e os custos de negociação para o investidor varejo caíram significativamente. Mercados Saudáveis ​​Um mercado saudável e maduro precisa de participantes com diferentes horizontes de tempo, motivações e perspectivas. Se todos acreditassem que um estoque particular fosse undervalued então todos estariam olhando para comprar e não haveria nenhum sellers. Talvez um detentor particular desse estoque, no entanto, precisa de capital por outras razões relacionadas ao mercado (eles descobriram uma idéia de investimento mais atraente) ou não (eles precisam de dinheiro para enviar uma criança para a escola). Diferentes perspectivas e motivações criam oportunidades no mercado. Da mesma forma, o investidor de longo prazo que procura comprar e deter ações de uma empresa que ela acredita está negociando em 75 de seu valor intrínseco pode ser menos preocupado se ela recebe preenchido em 178,12 ou 178,13, uma vez que ela espera que o preço a subir para 237,50 mais Tempo. Algorithmic Trading Um algoritmo é simplesmente um conjunto de instruções para executar uma tarefa ou resolver um problema. A negociação algorítmica usa computadores para seguir conjuntos de instruções, com mais precisão e eficiência do que um ser humano, para gerar sinais de compra ou venda e, em seguida, agir sobre esses sinais para fazer uma ordem. A execução dessa ordem é um componente chave no processo comercial e um considerável tempo e esforço é colocado em alcançar a melhor execução possível. Para um gestor de activos ou um investidor de retalho, o processo de investimento pode ser dividido em três componentes interligados: geração de alfa por selecção de títulos, gestão de risco por construção de carteira e implementação por negociação. E enquanto o investidor de varejo sempre teve controle total sobre as duas primeiras etapas do processo, só recentemente eles foram capazes de influenciar o terceiro passo. Execução de Ordem Ao escolher como executar um pedido, o cliente de varejo é limitado pelas opções oferecidas por seu corretor. Dependendo do corretor que ela usa, ela pode ter a opção de usar sistemas de gerenciamento de pedidos para encaminhar sua ordem para um centro de mercado específico em busca de melhor preço ou liquidez e ela pode ter acesso a algoritmos de execução que espalhar sua ordem durante o dia de negociação para Evitar o timing intraday do mercado. Ou ela pode ser limitada a apenas escolher o tipo de ordem (mercado, limitar ou parar a perda) e deixar o resto é até o corretor. Na medida em que ela tem controle sobre como sua ordem é tratada, ela pode ser capaz de tirar proveito do modelo maker / taker em certos centros de mercado. A fim de atrair volume, certos mercados oferecem descontos se o comprador ou vendedor está disposto a colocar uma ordem de repouso. Para descansar sobre o livro, uma ordem deve ter um preço de execução fora da melhor oferta ou oferta (caso contrário, seria imediatamente executado, removendo efetivamente a liquidez do mercado). Os fatores-chave quando se considera como e onde executar uma ordem são tempo, tamanho e preço. De um modo geral, quanto mais tempo você está disposto a esperar para executar, mais oportunidades você tem para tirar proveito das flutuações no mercado para capturar um preço mais vantajoso. (Para mais, veja: Estratégias e Segredos de Negociação de Alta Frequência.) Routers de Ordem Inteligente Os roteadores de ordem inteligente (SORs) surgiram como resultado da fragmentação dos mercados de ações dos EUA. Como os comerciantes vieram a entender que certos tipos de negócios poderiam ser melhor tratadas por certos centros de mercado, eles começaram rígidas instruções de codificação em seus sistemas de comércio em conformidade. Este encaminhamento acontece ao longo do processo de comércio e é relatado com diferentes graus de transparência. O corretor de varejo deve divulgar, em termos gerais, onde enviou ordens do cliente no que é conhecido como Relatório da Regra 606. Os próprios centros de mercado podem, por sua vez, encaminhar encomendas para outros centros de mercado. Esta informação, juntamente com detalhes sobre a qualidade das execuções em uma base de estoque por estoque, é divulgada em relatórios conhecidos como Rule 605 Disclosure. Algoritmos de Execução Algoritmos de execução podem ser usados ​​em conjunto com um SOR ou como um autônomo para atingir o melhor preço possível dentro de um determinado centro de mercado. Historicamente, os algos de execução foram projetados para gerenciar encomendas de grande porte. Procuram minimizar o impacto sobre o preço prevalecente e ofuscarem as suas intenções comerciais de outros participantes no mercado. Ao cortar uma grande ordem em pedaços menores e executá-los ao longo do dia, com base em TWAP (preço médio ponderado no tempo) ou VWAP (preço médio ponderado do volume), o algo tenta reduzir o deslizamento ou a diferença entre o preço que desencadeou o Comprar ou vender sinal eo preço final em que o comércio foi preenchido. Empresas especializadas em algoritmos de execução construíram modelos sofisticados que tentam minimizar o escorregamento ou o déficit de implementação (termo usado pela primeira vez pelo professor Harvard Andre Perold em seu artigo de 1988, The Implementation Shortfall: Paper versus Reality). Em vez de definir o preço médio ponderado pelo volume ou ponderado pelo tempo como o ponto de referência a vencer, os modelos baseados no déficit de implementação levam em consideração o custo de oportunidade medido pela distribuição comercial, volatilidade de preços, distribuição de volatilidade e correlações entre outras ações durante um determinado período de Tempo. Como qualquer trader algorítmico irá dizer-lhe, a chave para sustentar um modelo eficaz é medir constantemente o desempenho e para alimentar os dados de volta para o modelo de ajuste e otimização em conformidade. O impacto da execução eficaz do comércio sobre uma carteira ao longo do tempo pode ser significativo. A melhoria dos preços é um fator mensurável e os gerentes de carteiras profissionais monitoram e gerenciam esses fatores por meio de relatórios de análise de custos de transação. E porque os custos de negociação, em relação à volatilidade e liquidez da segurança tendem a ser consistentes ao longo do tempo, os comerciantes e gestores de ativos que são capazes de executar de forma eficiente tendem a fazê-lo consistentemente. Previsibilidade de um perfil de retorno é a marca de um gerente de ativos de qualidade. Na medida em que um investidor de varejo pode imitar o comportamento de suas contrapartes profissionais, tomando decisões de investimento sólidas, gerenciando cuidadosamente o risco e efetivamente executando negócios, eles têm uma chance muito melhor de competir rentável em mercados de alta velocidade e complexos de hoje. Gaurav Chakravorty é co-fundador e diretor de Desenvolvimento de Estratégias da qplum, uma empresa de gerenciamento de ativos on-line que oferece planos de investimento voltados para dados. Gaurav tem sido um dos primeiros pioneiros da máquina de aprendizagem baseada em alta freqüência de negociação. Ele construiu um dos grupos de negociação de algo mais lucrativos em Tower Research de 2005-2018 e foi o parceiro mais jovem na empresa.